實測
每一條都是獨立的規則，用同一份面板、同一個持有天數、同一條基準線。長條是相對 0050 的 5 日超額報酬平均。
大家怎麼說 vs 資料怎麼說
| 用法 | 常見的說法 | 比基準 | t | |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 近 20 日有過單日大漲（> 8%） | 「樂透效應」：買會噴的 | +0.279% | +0.59 |
| 2 | 接近 120 日高（5% 內） | 創新高的股票會繼續強 | +0.194% | +0.37 |
| 3 | 月線向上 | 趨勢確立 | +0.137% | +0.23 |
| 4 | 連跌 3 天以上 | 跌深了會反彈 | +0.134% | +0.23 |
| 5 | 連漲 3 天以上 | 追強勢 | +0.112% | +0.17 |
這代表什麼
這 5 種用法，沒有一種的 |t| 超過 2。也就是說，上面那些高低差在統計上都還講不出什麼 —— 換一段期間，排序很可能就不一樣。
這不代表指標「沒用」。它代表的是：單獨拿這一條規則決定進出，在這份資料裡找不到支持。指標本來就比較常被當成過濾條件之一，而不是唯一的依據。
這份實測沒告訴你的
- 只有 2023 年以來、只測持有 5 個交易日。
- 每條規則單獨測，沒有互相搭配 —— 而實際上很少人只看一個條件。
- 沒有分大盤處在什麼狀態。多頭時的「超賣」跟空頭時的「超賣」混在一起算，這是結果最可能被稀釋的地方。
- 未扣交易成本。來回大約 0.3–1.3%，上面多數的差距都比這個小。